蔚來中國有多少融資

『壹』 蔚來宣布完成約4.3億美元融資

6月16日消息，據國外媒體報道，當地時間周一，蔚來汽車（NIO）宣布完成7200萬股美國存托股票（ADS）的發行，每股ADS的交易價格為5.95美元，募資約4.3億美元。

6月10日，蔚來汽車宣布公司將發行6000萬股ADS，發行價擬定為5.97美元(蔚來汽車6月8日收盤價)，預計此次募資凈收入達3.442億美元。

最終蔚來汽車完成7200萬股ADS，比最初公布的發行數增加20%，總募資約4.3億美元（約30億元人民幣）。換電模式得到政策支持以及連續3個月銷量環比增長，給蔚來帶了本次增發的契機。同時此次增發也主要是為了應對蔚來中國的「對賭協議」。合肥政府雖然在最艱難的時刻向蔚來伸出了橄欖枝，但此橄欖枝也「明碼標價」。

4月29日，蔚來與合肥建設、國投招商和安徽省高新產投達成最終協議，各方將向蔚來中國注資112.6億元，其中蔚來汽車向蔚來中國注資42.6億元，而合肥建設、國投招商和安徽高新產投將聯合投資70億元。

在股權結構上，蔚來汽車佔有蔚來中國75.9%股份，而上述三家戰略投資方將占股24.1%。在打款安排上，雙方將會分五次對該公司進行注資：

一期：戰投方35億元，蔚來12.78億元，交易結束5個工作日內，但部分戰投方還有個別期限，最晚的不遲於今年9月30日；

二期：戰投方15億元，蔚來12.78億元，不晚於今年6月30日；

三期：戰投方10億元，蔚來8.52億元，不晚於今年9月30日；

四期，戰投方5億元，蔚來4.26億元，不晚於今年12月31日；

五期，戰投方5億元，蔚來4.26億元，不晚於2021年3月31日。

而在本次招股書中，蔚來汽車提到，戰略投資者在特定情況下有權要求蔚來汽車回購蔚來中國的股份，贖回價格為戰略投資者的投資總額並以年利率8.5%計算利息。

蔚來汽車需回購蔚來中國股份的情況包括以下5種：

蔚來中國在受到戰略投資者一期全部投資後60個月內未能完成IPO（上市地點需全體股東認可）；蔚來中國在收到戰略投資者一期全部投資後48個月內未提交IPO申請；公司股東要求蔚來或李斌贖回公司股份，導致蔚來汽車或蔚來中國的控制權發生變化；蔚來汽車未能在一期全部投資注入後一年內對蔚來中國注入資產，或蔚來汽車未能在2021年3月31日前將資金注入蔚來中國；蔚來中國在收到戰略投資一期全部投資後，連續兩年汽車交付量低於2萬輛。

此次增發募集的資金足以應付對蔚來中國的注資，且在銷量方面，蔚來1-5月累計交付已達到10429輛。渠道方面，截至5月，蔚來已在全國開設106家門店，銷售網路覆蓋全國71個城市。車型方面，蔚來還將在今年下半年推出EC6走量車型。以目前形勢來看，連續兩年交付2萬輛對於蔚來應該問題不大。

接下來蔚來的挑戰則來自於蔚來中國的IPO。

5月28日，蔚來Q1業績會上，李斌便釋放了在國內資本市場上市的信號，稱蔚來具備在中國資本市場IPO的可能性，後續會根據資本市場，包括中國資本市場的情況做綜合的決策。

本文來源於汽車之家車家號作者，不代表汽車之家的觀點立場。

『貳』 蔚來中國獲70億元外部投資，雙融資渠道開啟「錢荒」暫告段落

從今天開始，蔚來董事長李斌可能在一段時間內都無需為「找錢」發愁了。
4月29日下午，蔚來與合肥市建設投資控股（集團）有限公司、國投招商投資管理有限公司以及安徽省高新技術產業投資有限公司3家戰略投資者簽署關於投資蔚來中國的最終協議，並與合肥經濟技術開發區就蔚來中國總部入駐達成協議。
根據投資協議，上述戰略投資者將向蔚來中國投資70億元人民幣。蔚來將向蔚來中國的法律主體蔚來（安徽）控股有限公司注入中國范圍內包括整車研發、供應鏈與製造、銷售與服務、能源服務等核心業務與相關資產，以上業務與資產根據2020年4月21日前30個公開交易日蔚來市值平均值的85%估值177.7億元人民幣。此外，蔚來將向蔚來中國投資42.6億元人民幣。交易完成後，蔚來將持有蔚來中國75.9%的控股股份，戰略投資者將合計持有24.1%的股份。
蔚來汽車董事長李斌在接受第一汽車頻道等媒體采訪時談到，蔚來的海外業務沒有注入蔚來中國；此次協議的簽署，意味著之前與北京亦庄國際投資發展有限公司簽訂融資額度為100億元人民幣的框架協議不再繼續。
李斌談到，蔚來中國這次總獲得112.6億融資，其中三家戰略投資者合計只持有24.1%的股份，不會影響到蔚來的治理結構。蔚來開啟美元和人民幣兩條融資通道，將對未來的研發和用戶提供資金保障。蔚來此前出現的資金危機已過去，但盈利還需要時間和耐心，隨著蔚來中國總部落地合肥之後，運營效率會進一步提高。
根據蔚來與合肥經濟技術開發區簽署的協議，蔚來將在合肥經濟技術開發區設立中國總部，建立總部管理、研發、銷售服務、供應鏈製造一體化基地，並適時啟動第二製造基地的規劃建設。合肥也將對蔚來中國總部的設立以及後續研發與製造基地的建設給予全面支持。
李斌告訴記者，蔚來中國總部落戶合肥之後，將進一步加強與戰略合作夥伴江淮汽車的合資，但並不影響與廣汽、長安之間的合作，蔚來在這兩家車企中主要是以股東與投資者的身份出現。而蔚來此前與江淮汽車共同建立的工廠，產能為12萬輛，去年蔚來汽車的產能只有2萬多輛，與產量充分利用起來還有一段差距，暫時沒有新建廠計劃。
在過去很長一段時間，由於資金以及特斯拉國產等問題，業內對於蔚來汽車的前景大多持悲觀態度，李斌在采訪時談到，去年隨著新能源補貼大幅退坡，中國新能源汽車銷量一度出現低迷。隨著疫情影響消退，目前國內新能源汽車市場已逐漸恢復，蔚來的供應鏈已恢復，電動車銷量正逐漸回升，因此沒有下調全年的預期銷量目標。
據官方發布的消息，蔚來汽車3月整體交付量達1533輛，同比增長11.7%，環比增長116.8%。蔚來汽車2020年一季度總計交付3838輛，超出其2019年Q4財報預計的3400至3600輛的目標。
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『叄』 造車新勢力最有錢時刻：蔚來理想小鵬現金儲備超過525億

北京時間8月31日，蔚來發布公告宣布新一輪的增發規模與定價，根據公告內容顯示，發行價為17億美元，預計總融資金額超過17億美元。

蔚來官方表示，所募集的資金，主要用於增持蔚來中國股份，行使蔚來中國股份的回購權，並且將會加大自動駕駛技術的研發以及全球市場的擴張。

進入到2020年，蔚來（含蔚來中國）通過可轉債融資、股權融資和定增融資等各類融資工具，累計獲得了超過210億人民幣。

從2014年成立迄今，蔚來累計通過一二級市場，獲得了超過660億人民幣的資金，約合100億美元。目前，蔚來賬上的現金儲備，超過200億人民幣，堪稱蔚來成立以來擁有現金流最多的時候。

實際上，現階段也是美股上市的中國造車新勢力現金流最為充足的時候（蔚來+理想+小鵬，累計儲備現金超過525億），除了蔚來，理想和小鵬，通過Pre-IPO和美股IPO，獲得了大量的現金支持，這是特斯拉市值瘋漲的結果。

有了大量的現金儲備，蔚來、理想和小鵬，又該如何用（燒）好這筆錢呢？

在解決了資金問題後，蔚來決定要加碼自動駕駛NioPilot的研發，2019年，蔚來經歷嚴重資金危機的時候，大裁員就包括了NioPilot的團隊。

在解決資金問題後，作為智能化標簽核心的自動駕駛，蔚來必須要把這塊補上。在8月13日，自動駕駛首個獨角獸Momenta研發總監，任少卿正式入職蔚來，出任助理副總裁，直接向李斌匯報。

而任少卿負責的，正是蔚來的自動駕駛相關業務。根據車智君的信息顯示，目前，蔚來正在為這位新任的助理副總裁搭建自動駕駛團隊，任少卿帶領的團隊，將會在北京為主。

更多的信息顯示，任少卿作為空降的助理副總裁，直接向李斌匯報。一方面意味著蔚來對自動駕駛NioPilot的高度重視，另一方面要面臨的問題，就是磨合問題，年輕的任少卿，是否能夠徹底融入蔚來的體系，需要時間來證明。

對於任少卿而言，加入蔚來，是一個證明自己的機會。有了資金、人才、場景以及李斌的支持，任少卿需要實實在在的帶領團隊做出產品化的東西來了。NioPilot未來的表現，和特斯拉的AutoPilot的PK，或者是一個需要關注的重點。

除了加碼自動駕駛，蔚來在其他協同領域也雄心勃勃，包括推出了Baas服務，並且獲得了寧德時代、國泰君安國際的投資。李斌和蔚來，將Baas服務定義為蔚來打破電池行業格局的一步棋子，也定義為蔚來開拓新的利潤增長點的服務。

根據8月11日發布的Q2財報顯示，蔚來的毛利正式轉正，整車毛利率為8.4%，這意味著蔚來不在虧錢賣車了，更重要的是，蔚來的營收規模高速增長，Q2同比增長146.5%、環比增長177.6%。

現階段，是三大美股上市造車新勢力蔚來、理想和小鵬現金流最充沛的時候。

根據IPO文件，理想上市前IPO現金儲備為10.3億美元，通過IPO募資10.93億美元，目前擁有的現金流超過20億美元，約合人民幣140億；小鵬 汽車 更誇張，IPO後賬上現金流超過27億美元，約合人民幣185億。

蔚來現金流超過200億，理想超越140億，小鵬超過185億，這三家的現金流就超過525億人民幣。這絕對是李斌、李想和何小鵬創業後，迄今為止，公司現金流最為充沛的時候。不得不說，還得感謝特斯拉。

蔚來是確定了要加碼自動駕駛，實際上，理想也要加碼技術研發。在8月份，媒體報道稱，理想迎來了首位CTO，是來自偉世通的首席架構師的王凱，這也是中國造車新勢力首位CTO。

根據資料顯示，王凱在偉世通致力於高度集成的 汽車 電子研發，包括ADAS、數字儀表盤、信息 娛樂 系統等，而理想 汽車 在2020年正式啟動了電子電氣架構、域控制器和實時操作系統等核心領域的自主研發。

實際上，無論是蔚來加碼自動駕駛研發，還是理想招攬王凱加碼技術研發，目標還是瞄準了特斯拉。特斯拉重新設計的 汽車 電子電氣架構架構，是其實現整車OTA的核心基礎，也是其目前最大的核心競爭力之一。

理論上和實際上，一直標榜智能化標簽的小鵬，肯定也會加碼技術研發。在有了充足的資金支持下，蔚來、理想和小鵬都有了加碼技術研發的底氣。特斯拉給 汽車 行業的沖擊實在是太大了，很多傳統車企和一級供應商，都在紛紛招攬軟體人才，以及對 汽車 電子電氣架構架構重新設計等。

有了充足的現金、有了銷量的支撐，希望造車新勢力可以參考特斯拉，重新設計自己的電子電氣架構、域控制器和實時操作系統，時間窗口是3年左右，因為來勢洶洶的華為，正在全力沖刺。蘋果 汽車 ，也在蓄勢待發。

『肆』 蔚來更新招股書，最高融資15.18億美元

我們獲悉，蔚來9月8日更新招股書，稱發行價區間為625-8.25美元，以發行1.6億ADS為基準，融資金額為10-13.2億美元。同時，蔚來最多可超配2400萬股，由此可見，蔚來的最高融資額為15.18億美元。據悉，蔚來股票計劃於9月12日上市交易。今年8月14日，蔚來汽車向美國證券交易委員會遞交IPO招股書，申請首次公開發行美國存托股票。蔚來汽車計劃在紐約證券交易所上市交易，代碼為NIO，計劃融資18億美元。