中國的互換市場有哪些

1. 互換交易的在中國

（一）中國金融改革開放現狀
改革開放以來，中國的經濟、金融國際化過程開始啟動，投資主體多元化，金融機構企業乃至政府的機制、行為模式發生了深刻變化。金融市場得到了長足發展，而衍生金融市場作為金融市場的一種高級形態也因以上因素有所發展。
衍生金融市場的發展，應具備兩大條件：一是金融深化到一定程度，二是機構參與者的成熟。
目前我國金融深化已經取得了一些顯著的成效：中國人民銀行完全行使中央銀行職能；金融機構多元化，商業銀行體系形成並開始股份制改制；金融服務在質與量兩個方面迅速提高；同業拆借市場、外匯市場、債券和股票、基金市場快速發展，匯率市場、利率市場化初見端倪；金融業的管理經營中，經濟手段正逐漸替代行政手段。與此同時，通過一方面普及衍生金融工具知識和市場交易實踐，另一方面進行國有企業改革和商業銀行股份制改制，逐步建立起現代企業制度，並通過改革健全機構參與者的自我約束機制和風險機制，從而開始培育起了一支較成熟的投資者隊伍。
隨著中國加入WTO，金融市場逐漸全方位、寬領域地向世界開放，金融市場及衍生金融市場將會有更進一步的發展。
（二）互換交易在中國的發展前景
金融互換交易的產生是國際金融領域的重大突破，他的誕生不僅帶來了無數的保值和盈利機會，使市場參與者通過運用他充分發揮自身的比較優勢，並將其轉化為實際的經濟利益；更為國際資本市場的拓展和融資技術的創新帶來了根本性的變化。互換交易用於降低資本成本、管理風險、實現規模經濟、在世界市場套利、進入新市場、創新復合性金融工具等，廣泛的應用於工商企業、金融機構、儲蓄機構、銀行、保險公司、世界性組織和主權政府。互換交易的參與者越來越多，國際互換市場的規模越來越大，其交易額在1996年已達25萬億美元左右，近幾年每年以約3.5萬億美元的速度遞增。
中國加入WTO後，隨著經濟、金融的進一步開放，金融理論界和實務界對互換衍生交易也越來越關注，2001年12月中國人民銀行與泰國銀行簽署了人民幣與泰銖之間相當於20億美元的雙邊貨幣互換協議，2002年3月28日中國人民銀行與日本銀行在東京簽署了人民幣與日元之間相當於30億美元的雙邊貨幣互換協議，中國還與韓國等一些國家簽署貨幣互換協議。互換交易在中國金融領域的運用將會越來越廣。
但是，互換交易充分發展所需的條件是利率比較徹底的市場化和金融較完全的國際化。而中國利率雖然有實際的黑市利率和官方利率，但總體上依然處於嚴格的計劃控制之下，真是開放的僅僅是同業拆借利率。要實現存貸款的利率市場化，最終實現利率的全面市場化還有一段路要走。同時，中國加入WTO的時間還很短，金融市場上金融工具種類少、性能差、質量低，互換交易進一步發展所需的開放發達的金融市場和大規模、大范圍的金融活動以及相關的法律、政策和技術環境也尚未形成，可以說中國的金融國際化才起步。隨著企業外部融資、政府市場籌資的擴大和居民儲蓄投資總量增加以及金融意識的增強，資金供求雙方對金融工具的種類、性能和質量的要求會越來越高。由此可見，互換交易在中國處於剛剛起步階段，有著非常大的成長空間。
綜上所述，中國的互換交易只是局限於一些簡單的利率互換與貨幣互換等形式，還處於初級階段。但成功案例的存在，表明互換交易在中國很有實踐價值。加入WTO之後，中國的市場和企業逐步走向世界，與國際接軌，面對全球范圍內的競爭，必將更多地面臨利率風險、匯率風險以及如何去拓展融投資渠道以降低融資成本、提高投資效率等難題。因此，在中國發展互換交易，盡快建立一套完善的風險防範和規避系統，充分發揮金融互換交易功能，規避風險損失，獲取風險受益，勢在必行。從中國的金融改革開放狀況看，互換交易必將在中國發展並完善。

2. 國內的場外交易市場有哪些及其特點

泛指在證券交易所以外進行證券交易的場所，又叫櫃台交易市場、店頭交易市場，也叫無形交易市場，比如代辦股份轉讓，非上市開放式基金的發行，在銀行發行的非上市債券，金融機構的互換交易和信用衍生品交易等otc交易，以及商品證券和貨幣證券的交易等都屬於場外交易市場。特點就是交易量大，交易比較自由雙方往往可以協商，交易雙方大多是金融機構，監管比場內交易要寬松

3. 中國主要外匯市場有哪些

從結構上看，該市場亦可分為三個層次：
（1）零售市場，即指客戶與外匯指定銀行之間的市場。1996年7月1日前，為了保持對外商投資企業政策的連續性，保留了過去的外匯調劑中心的做法，專門為外商投資企業提供外匯調劑服務。外商投資企業買賣外匯的價格按當日中國人民銀行公布的外匯牌價（中間價），加收0.15%的手續費，不實行價差的辦法。可以說外匯調劑市場也是統一外匯市場的一個組成部分；1996年7月1日實行外商投資企業銀行結售匯以後，外商投資企業結售匯既可到銀行辦理，也可到外匯調劑市場辦理外匯買賣。到1998年12月1日，外匯調劑業務停辦，外商投資企業，例如摩根士丹利、嘉盛、德國銀行、福匯環球金匯等結售匯均到外匯指定銀行辦理。
（2）批發市場，即銀行間外匯市場。外匯指定銀行在辦理結售匯業務的過程中，會出現買超或賣超的現象，這時，外匯指定銀行就可以通過銀行間外匯市場進行外匯交易，平衡其外匯頭寸。
（3）中央銀行與外匯指定銀行間的市場，主要是央行可以適時以普通會員身份入市，進行市場干預，調節外匯供求，保持匯率相對穩定，是中國人民銀行對外匯市場進行調控和管理的有效途徑。凡在中國境內營業的金融機構，其之間的外匯交易，均應通過銀行間外匯市場進行。

4. 中國的金融市場上到底有哪些金融衍生品

中國的金融市場上有這些金融衍生品：股票、債券、存單、大宗商品以及利率、匯率等。

一、衍生金融市場衍生金融市場是指衍生金融工具交易的場所。衍生金融工具，顧名思義，是指一類從原生資產中派生出來的金融工具，其價值依賴於原生金融產品。這些原生金融產品一般指股票、債券、存單。

大宗商品以及利率、匯率等，而衍生金融產品按照產品形態的不同分為遠期、期貨、期權、互換等。

二、金融衍生品市場的分類

(一)金融遠期市場金融遠期合約（ForwardContracts）是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數量的某種金融資產的合約。在合約中規定在將來買入標的物的一方稱為多方。

而在未來賣出標的物的一方稱為空方。合約中規定的未來買標的物的價格稱為交割價格。如果信息是對稱的，而且合約雙方對未來的預期相同，那麼合約雙方所選擇的交割價格應使合約的價值在簽署合約時等於零。

這意味著無須成本就可處於遠期合約的多頭或空頭狀態。（二）金融期貨市場金融期貨合約(FinancialFuturesContracts)是指協議雙方同意在約定的將來某個日期按約定的條件（包括價格、交割地點、交割方式）買入或賣出一定標准數量的某種金融工具的標准化協議。

合約中規定的價格就是期貨價格。(三)金融期權市場金融期權(Option)，是指賦予其購買者在規定期限內按雙方約定的價格（簡稱協議價格）或執行價格購買或出售一定數量某種金融資產的權利的合約。

按期權買者的權利劃分，期權可分為看漲期權和看跌期權。凡是賦予期權買者購買標的資產權利的合約，就是看漲期權；而賦予期權買者出售標的資產權利的合約就是看跌期權。(四)金融互換市場金融互換(FinancialSwaps，也稱掉期)。

是指約定兩個或兩個以上當事人按照商定條件，在約定的時間內，交換一系列現金流的合約。

5. 金融互換交易的交易市場

金融互換曾被西方金融界譽為20世紀80年代來最重要的金融創新。從1982年始創後，得到了迅速的發展。目前，許多大型的跨國銀行和投資銀行機構都提供金融互換交易服務。其中最大的金融互換交易市場是倫敦和紐約的國際金融市場。互換市場是最佳籌資市場。金融互換交易的開拓，不但為金融市場增添了新的保值工具，而且也為金融市場的運作開辟了新的境地。

6. 經常進行的金融互換交易主要是什麼

金融互換（FinancialSwaps，也稱掉期），是指互換雙方達成協議並在一定的期限內轉換彼此貨幣種類、利率基礎及其他資產的一種交易。

金融互換業務往往發生在信用等級不同，籌資成本、收益能力也不相同的籌資者之間，互換能保持債權債務關系不變，並能較好地限制信用風險。

金融互換市場是指從事金融互換交易的市場。

互換的種類有貨幣互換、利率互換、商品互換和股權互換，經常進行的互換交易主要是貨幣互換和利率互換。

貨幣互換是指交易雙方互相交換不同幣種、相同期限等值資金債務或資產的貨幣及利率的一種預約性業務。

貨幣互換一般包括期初的本金互換、期中的利息互換和期末的本金再交換三個環節，也就是交易雙方按約定匯率在期初交換不同貨幣的本金，然後根據預先規定的日期，按即期匯率分期交換利息，到期再按原來的匯率交換回原來貨幣的本金，其中利息的互換可按即期匯率折算為一種貨幣而只作為差額支付。

利率互換是指交易雙方在一定時期內，針對某一名義本金交換不同計息方法的利息支付義務。

在利率互換中不涉及實際本金的交換，而只是以某一名義本金作為計算利息的基礎。

7. 中國與那些國家實行了貨幣互換2014

目前根據中國外匯管理規定中國銀行實現了18種外幣互換，分別是港幣，澳門元，新台幣，日元，韓元，泰銖，菲律賓比索，美元，加拿大元，英鎊，歐元，紐西蘭元，澳大利亞元，瑞士法郎，瑞典克朗，丹麥克朗，挪威克朗，新加坡元

8. 中國常見的金融互換形式有哪些

最常見的金融互換業務是貨幣互換和利率互換這兩種主要形式。