中國市場利率如何確定

Ⅰ 如何選擇和確定中國無風險利率

官方的無風險利率選擇一年期定期存款利率。
市場的無風險利率可以選擇1天、7天的質押式回購利率，也可以選擇國債的二級市場收益率。
拓展資料：
無風險利率是指將資金投資於某一項沒有任何風險的投資對象而能得到的利息率。這是一種理想的投資收益。一般受基準利率影響。利率是對機會成本及風險的補償，其中對機會成本的補償稱為無風險利率。專業點說是對無信用風險和市場風險的資產的投資，指到期日期等於投資期的國債的利率。
無風險利率只有人民銀行有權確定的存款利率，目前已經可以享受保險安全（個人50萬以內）無憂。
無風險利率是期權價格的影響因素之一，無風險利率（Risk-free Interest Rate）水平也會影響期權的時間價值和內在價值。當利率提高，期權的時間價值曲線右移；反之，當利率下降時，期權的時間價值曲線左移。不過，利率水平對期權時間價值的整體影響還是十分有限的。關鍵是對期權內在價值的影響，對看漲期權是正向影響，對看跌期權是反向影響。
當其他因素不發生變化時，如果無風險利率上升，標的資產價格的預期增長率可能上升，而期權買方未來可能收到的現金流的現值將下降，這兩個因素都使看跌期權的價值下降。因此，無風險利率越高，看跌期權的價值越低。而對於看漲期權而言，標的資產價格的增長率上升會導致看漲期權的價值上升，而未來可能收到的現金流的現值下降會導致看漲期權的價值下降，理論證明，前一個因素對看漲期權的價值的影響大於後一個因素。因此，無風險利率越高，看漲期權的價值越高。
無風險利率對期權價格的影響用希臘字母RHO來體現。對看漲期權來說，利率上升，期權價格上漲；反之，利率下降，期權價格下降，這點從看漲期權的RHO值為正可以看出。反之，對看跌期權來說，利率上升，期權價格下降；利率下降，期權價格上升，因為看跌期權的RHO值為負。

Ⅱ 市場利率怎麼確定

市場利率是市場資金借貸成本的真實反映，而能夠及時反映短期市場利率的指標有銀行間同業拆借利率、國債回購利率等。

某個特定市場的（市場）利率，指的是投資者在該市場投資的收益率。這個收益率可能指的是「既 往」的投資收益率，但更一般地，它指的是「潛在」的投資收益率。 由於不同投資期間的收益率不會相同，所以當我們提到市場利率的時候，它的時間限定語至關重要、不可忽略。

在不同的市場，投資期間的計算規則不盡相同。例如在我國，根據《中國人民銀行關於完善全國銀行間 債券市場債券到期收益率計算標准有關事項的通知(銀發〔2007〕200 號)》，債券投資收益率的日計數基準為「實際天數/實際天數」。也就是說， 應計利息天數及付息區間天數均應按當期的實際天數計算，且算頭不算尾。

Ⅲ 利率由什麼決定

利息率的高低，影響利息率的因素，主要有資本的邊際生產力或資本的供求關系。

此外還有承諾交付貨幣的時間長度以及所承擔風險的程度。利息率政策是宏觀貨幣政策的主要措施，政府為了干預經濟，可通過變動利息率的辦法來間接調節國內通貨膨脹水平。

根據IS-LM模型，利率的決定取決於儲蓄供給、投資需要、貨幣供給、貨幣需求四個因素，導致儲蓄投資、貨幣供求變動的因素都將影響到利率水平。

自1949年建國以來，中國的利率基本上屬於管制利率類型，利率由國務院統一制定，由中國人民銀行統一管理，在利率水平的制定與執行中，要受到政策性因素的影響。中國長期實行低利率政策，以穩定物價、穩定市場。

1978年以來，對一些部門、企業實行差別利率，體現出政策性的引導或政策性的限制。可見，中國社會主義市場經濟中，利率不是完全隨著信貸資金的供求狀況自由波動，它還取決於國家調節經濟的需要，並受國家的控制和調節。

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利率的分類

根據計算方法不同，分為單利和復利

單利是指在借貸期限內，只在原採的本金上計算利息，對本金所產生的利息不再另外計算利息。復利是指在借貸期限內，除了在原來本金上計算利息外，還要把本金所產生的利息重新計入本金、重復計算利息，俗稱"利滾利"。

根據與通貨膨脹的關系，分為名義利率和實際利率

名義利率是指沒有剔除通貨膨脹因素的利率，也就是借款合同或單據上標明的利率。實際利率是指已經剔除通貨膨脹因素後的利率。

根據確定方式不同，分為法定利率和市場利率

官定利率是指由政府金融管理部門或者中央銀行確定的利率。公定利率是指由金融機構或銀行業協會按照協商辦法確定的利率，這種利率標准只適合於參加該協會的金融機構，對其他機構不具約束力，利率標准也通常介於官定利率和市場利率之間。市場利率是指根據市場資金借貸關系緊張程度所確定的利率。

根據國家政策意向不同，分為一般利率和優惠利率

一般利率是指在不享受任何優惠條件下的利率。優惠利率是指對某些部門、行業、個人所制定的利率優惠政策。

根據銀行業務要求不同，分為存款利率、貸款利率

存款利率是指在金融機構存款所獲得的利息與本金的比率。貸款利率是指從金融機構貸款所支付的利息與本金的比率。

根據與市場利率供求關系，分為固定利率和浮動利率

固定利率是在借貸期內不作調整的利率。使用固定利率便於借貸雙方進行收益和成本的計算，但同時，不適用於在借貸期間利率會發生較大變動的情況，利率的變化會導致借貸的其中一方產生重大損失。

浮動利率是在借貸期內隨市場利率變動而調整的利率。使用浮動利率可以規避利率變動造成的風險，但同時，不利於借貸雙方預估收益和成本。

根據利率之間的變動關系，分為基準利率和套算利率

基準利率是在多種利率並存的條件下起決定作用的利率，我國是中國人民銀行對商業銀行貸款的利率

Ⅳ 我國目前是以什麼為基準利率

我國目前的基準利率主要是指再貸款利率中國人民銀行向金融機構發放再貸款所採用的利率和再貼現利率金融機構對其進行再貼現所採用的利率向中國人民銀行貼現票據。中國基準利率是指央行在貨幣市場試行上海同業拆借利率報價形成的基準利率。這是由18家信用評級較高的報價行根據所提供的利率和每期基金借貸品種的每日報價形成的基準利率。自2007年1月1日起，每天正式向公眾發布。
首先看什麼是基準利率。一句話介紹就是利率作為一個國家各種利率的起始標准和基礎。也可以說，基準利率是其他利率的基準和範例。市場上各種利率或多或少。無論它們如何變化，它們都會參考基準利率。可以說，基準利率是其他利率的支柱和模型。
拓展資料：
1、成為基準利率的三個條件：要成為基準利率，至少需要具備以下三點。第一點，基準利率應該由貨幣或資本市場的供求關系決定。只有它的漲跌才能真正反映市場供求關系，即離不開群眾。第二點是基準利率應該在一個溝通范圍很廣的國家。也就是說，其他利率肯定和他或多或少有關系。也就是說，它必須像龍一樣，與所有人交朋友。所以龍有九子，枝葉各異，人人皆可聽其先祖之言。第三點，基準利率必須能夠上傳發布，黑白分明，通過它連接官方和市場。上層可以有效地將政府的意圖傳達給基層，下層可以將基層的訴求反映到管理層。只有能夠達到這三點的利率才能作為基準利率。
2、基準利率，基準利率是金融市場上具有普遍參考功能的利率。其他利率水平或金融資產價格可根據該基準利率水平確定。基準利率是利率市場化的重要前提之一。在利率市場化條件下，金融家衡量融資成本、投資者計算投資收益、管理層宏觀調控，客觀上需要一個普遍認可的基準利率水平作為參考。因此，從某種意義上說，基準利率是形成利率市場化機制的核心。
3、其中，以銀行同業拆借利率為基準利率的國家包括英國倫敦銀行同業拆借利率LIBOR、美國聯邦基準利率FFR、東京銀行同業拆借利率Tibor日本、歐盟的歐元銀行同業拆借利Euribor等；以回購利率為基準利率的國家包括德國1W和2W回購利率、法國1W回購利率和西班牙10天回購利率。在中國，基準利率是中國人民銀行為全國性專業銀行和其他金融機構制定的存貸款利率。具體來說，普通人以銀行一年期定期存款利率為市場基準利率，而銀行以隔夜拆借利率為市場基準利率。

Ⅳ 實際利率受哪些因素影響如何確定當前中國資本市場的實際利率

影響實際利率變動的因素.
第一,利潤的平均水平.既然利息是平均利潤的一部分,利潤本身就成為利息的最高界限.因此,利率總在平均利潤率與零之間上下擺動.並且,利率主要是由平均利潤率所調節的.從我國現實出發,這種調節作用可概括為,利率的總水平要適應大多數企業的負擔能力.也就是說,利率的總水平不能太高,太高了大多數企業承受不了；同時,利率總水平也不能太低,太低了不能發揮利率的杠桿作用.
第二,資金的供求狀況.無論是馬克思的利息理論還是西方的經濟學說都不否認資金的供求狀況決定利率的總水平,在我國,利率水平的高低仍然決定於資金的供求.因為在市場經濟條件下,作為金融市場上的商品的"價格"--利率,與其他商品的價格一樣受供求規律的制約,當資金供不應求時,供求雙方的競爭的結果將促使利率上升；相反,當供大於求時,競爭的結果必然導致利率下降.
第三,借貸風險.資金從投放到收回總是需要一定的時間,在借貸資金運動過程中,由於各種不測因素的出現,可能導致各種風險,如資金不能按期完全收回的違約風險,因物價上漲而使資金貶值的風險,或更有利的投資機會出現後,已貸放出去的資金收不回來時,貸款人承受機會成本損失的風險.
一般而言,風險越大,則利率要求越高.另外,經濟的周期變動造成的風險變化也會影響利率水平,如在危機階段,投資風險突然變大使利率大幅度上升.而在復甦階段,投資風險開始減少,利率開始降低.
第四,國際經濟形勢.就開放經濟而言,國際經濟形勢對利率的影響主要體現在國際利率與匯率會影響資金流出入,從而引起國內利率的變動.如果國際利率水平較高,則資金流出,國內資金供給小於需求,迫使國內利率上升；反之,如果國際利率水平較低,則資金流入,國內資金供給大於需求,從而誘使國內利率隨之下降.可見,國內利率有總是朝國際利率靠攏的趨勢.從匯率的角度來看,匯率的變動也會影響利率的變化.例如,當外匯匯率上升,本幣貶值時（如人民幣與美元的匯率從＄1＝￥8.5變化到＄1＝￥8.7）,國內居民對外匯的需求就會下降,從而使本幣相對充裕,國內利率便趨於穩定,並在穩定中下降；反之,當外匯匯率下跌,本幣升值時（如人民幣對美元的匯率從＄1＝￥8.7變化到＄1＝￥8.3）,國內居民對外匯的需求就會增加,本幣供應處於緊張狀態,從而迫使國內市場的利率上揚.
第五,國家經濟政策.由於利率變動對經濟有很大的影響,各國都通過法律、法規、政策的形式,對利率實施不同程度的管理.國家往往根據其經濟政策來干預利率水平,同時又通過調節利率來影響經濟.總之,決定利率及影響利率變動的因素很多很復雜,其中,最終起決定作用的是一國經濟活動的狀況.因此,要分析一國利率現狀及變動,必須結合該國國情,充分考慮到該國的具體情況,區分不同的特點分別對待,不能一概而論.
希望能幫到你。

Ⅵ 中國金融市場上有哪些利率分別如何確定

按市場分類，按期限細分：一、銀行市場1、存款利率1.1 活期存款利率1.2 定期存款利率2、貸款利率2.1 短期貸款利率2.2 長期貸款利率3、同業拆借利率3.1 隔夜1d3.2 一周1w3.3 2周 2w3.4 1月 1M3.5 3月3M3.6 6月6M3.7 1年 1Y二、影子銀行系統1、信託2、理財產品3、小額貸款三、債券市場1、國債2、企業債四、股票期貨及其他金融衍生品五、民間借貸

利率的調整是需要綜合考慮的，涉及中美利差（熱錢的流向）、抵抗美國次貸危機、企業出口、未來CPI走勢、企業財務成本、企業利潤生存空間、油電價格調整等多方面因素。

利率是利息率的簡稱，利息率是一定時期內收取的利息額同借出款（本金）數額的比例。它是決定利息數量的因素與衡量標准。利率的決定主要取決於以下因素：
（一）社會平均利潤率
在資本主義社會，利息是利潤的一部分，利率同利潤率，准確他說同平均利潤率有著密切聯系。在其他條件不變的情況下，平均利潤率高，銀行就要按較高的利率收取或支付利息，因為在這種情況下，企業或其他客戶願意支付較高的利息向銀行借貸；因為即使利息高，生產和經營仍能獲得較多的利潤。同樣，銀行也就會向存款者支付較高的利息以吸取更多的存款。相反，平均利潤率下降時，情況就會相反。
（二）借貸資本的供求關系
利率是一定的利潤率水平下對企業利潤的分割比例，因而在利息率水平的具體確定上，借者之間、貸者之間以及借貸者之間的競爭起著決定性的作用。當借貸資本供不應求時，利率上升；當供過於求時，利率下降；
（三）物價水平
價格與貨幣購買力大小有直接關系，物價上漲，貨幣會貶值，貨幣購買力將下降；物價下跌，貨幣會升值，貨幣購買力將上升。由於貨幣形式的借貸資金體現著一定量的貨幣購買力，因而物價升降引起貨幣購買力的變化必然影響借貸雙方對資金價格的評價。物價上漲，貨幣相應貶值，如果銀行的存款利率低於物價上漲率，其實際利率就是負利率。這樣，在銀行存款不僅得不到實際收益，甚至本金也受損失。因此，在這種情況下，人們將減少甚至不會再去存款。只有銀行存款利率高於物價上漲率，才能起到吸引存款的作用。同樣，如果銀行的貸款利率低於物價上漲率，其實際利率也是負利率，這樣，銀行貸款不但得不到實際收益，甚至本金也會受到損失，在這種情況下，銀行將處於虧損狀態。因此，在制定調整利率的決策時，必須充分考慮物價水平變動的影響。
（四）國際利率水平
國際市場與國內市場利率如果不平衡，就會引起國際間資金流動，以致影響一國國際收支。如果國內利率高於國際利率將吸引外資流入，國內信貸資金供應增加；反之，如國內利率低於國際利率，將引起國內資金外流，國內信貸資金減少。
（五）國家調節經濟的需要
政府對經濟的干預依賴於組織結構、物質實力和經濟手段，利率正是政府幹預經濟生活的重要手段。政府根據需要調整官方利率，影響整個市場利率的變動；通過利率水平的升降調節總供給或總需求，抑制或鼓勵某一地區、部門、企業的發展。
（六）法律、歷史和傳統因素
利息是一個社會經濟范疇，但從來也是一個歷史范疇。利率的運動是一個具有歷史延續性的過程。由於大部分國家都有一個很早就有的、經過頻繁變動留傳下來的一般利率。因此，各國的利率，從總體水平到各個具體表現形式，均帶有濃厚的傳統色彩。以上考察的是某一時期利率的一般水平如何確定，在具體執行過程中，還會因借貸的期限長短、風險程度大小、管理成本高低、服務質量好壞、融資形式的影響及借款人的資信狀況而有所差別。

Ⅶ 什麼是中國的市場利率股票的理論價格公式應該是什麼

1.市場利率是相對於基準利率而言的；基準利率就是中國人民銀行發布的法定利率；市場利率一般是指同業拆借利率，國際上以LIBOR為准，我國有自己的SIBOR，其計算過程很簡單，就是根據LIBOR確實的利率，然後轉換成SIBOR；
2.股票的內在價值的計算方法有多種，包括現金流貼現模型、零增長模型、不變增長模型和可變增長模型，你提到的那種計算方法只是一種最簡單的估價方法，和市盈率估價法差不多，而分母是採用市場利率還是採用必要收益率，則涉及到兩種根本不同的概念。如果用市場利率，則表示計算出的價格是最保守的，也就是說使投資股票的資金的收益率達到市場平均收益水平；而必要收益率計算出的價格就是另一回事了，它表明投資者買入股票的價格，要至少保證到期收益率達到投資者自己設定的某個標准；
3.舉例說明：假設某股票的股息是3元，當前市場利率是10%，那麼理論價格應該是30元；而某位投資者要求的必要收益率卻是15%，那麼該股的價格只有降到20元時，該投資者才認為值得買入。

Ⅷ 中國的利率怎麼決定由誰決定

利率是宏觀調控的主要工具之一。一般由央行決定。