蔚来中国有多少融资

‘壹’ 蔚来宣布完成约4.3亿美元融资

6月16日消息，据国外媒体报道，当地时间周一，蔚来汽车（NIO）宣布完成7200万股美国存托股票（ADS）的发行，每股ADS的交易价格为5.95美元，募资约4.3亿美元。

6月10日，蔚来汽车宣布公司将发行6000万股ADS，发行价拟定为5.97美元(蔚来汽车6月8日收盘价)，预计此次募资净收入达3.442亿美元。

最终蔚来汽车完成7200万股ADS，比最初公布的发行数增加20%，总募资约4.3亿美元（约30亿元人民币）。换电模式得到政策支持以及连续3个月销量环比增长，给蔚来带了本次增发的契机。同时此次增发也主要是为了应对蔚来中国的“对赌协议”。合肥政府虽然在最艰难的时刻向蔚来伸出了橄榄枝，但此橄榄枝也“明码标价”。

4月29日，蔚来与合肥建设、国投招商和安徽省高新产投达成最终协议，各方将向蔚来中国注资112.6亿元，其中蔚来汽车向蔚来中国注资42.6亿元，而合肥建设、国投招商和安徽高新产投将联合投资70亿元。

在股权结构上，蔚来汽车占有蔚来中国75.9%股份，而上述三家战略投资方将占股24.1%。在打款安排上，双方将会分五次对该公司进行注资：

一期：战投方35亿元，蔚来12.78亿元，交易结束5个工作日内，但部分战投方还有个别期限，最晚的不迟于今年9月30日；

二期：战投方15亿元，蔚来12.78亿元，不晚于今年6月30日；

三期：战投方10亿元，蔚来8.52亿元，不晚于今年9月30日；

四期，战投方5亿元，蔚来4.26亿元，不晚于今年12月31日；

五期，战投方5亿元，蔚来4.26亿元，不晚于2021年3月31日。

而在本次招股书中，蔚来汽车提到，战略投资者在特定情况下有权要求蔚来汽车回购蔚来中国的股份，赎回价格为战略投资者的投资总额并以年利率8.5%计算利息。

蔚来汽车需回购蔚来中国股份的情况包括以下5种：

蔚来中国在受到战略投资者一期全部投资后60个月内未能完成IPO（上市地点需全体股东认可）；蔚来中国在收到战略投资者一期全部投资后48个月内未提交IPO申请；公司股东要求蔚来或李斌赎回公司股份，导致蔚来汽车或蔚来中国的控制权发生变化；蔚来汽车未能在一期全部投资注入后一年内对蔚来中国注入资产，或蔚来汽车未能在2021年3月31日前将资金注入蔚来中国；蔚来中国在收到战略投资一期全部投资后，连续两年汽车交付量低于2万辆。

此次增发募集的资金足以应付对蔚来中国的注资，且在销量方面，蔚来1-5月累计交付已达到10429辆。渠道方面，截至5月，蔚来已在全国开设106家门店，销售网络覆盖全国71个城市。车型方面，蔚来还将在今年下半年推出EC6走量车型。以目前形势来看，连续两年交付2万辆对于蔚来应该问题不大。

接下来蔚来的挑战则来自于蔚来中国的IPO。

5月28日，蔚来Q1业绩会上，李斌便释放了在国内资本市场上市的信号，称蔚来具备在中国资本市场IPO的可能性，后续会根据资本市场，包括中国资本市场的情况做综合的决策。

本文来源于汽车之家车家号作者，不代表汽车之家的观点立场。

‘贰’ 蔚来中国获70亿元外部投资，双融资渠道开启“钱荒”暂告段落

从今天开始，蔚来董事长李斌可能在一段时间内都无需为“找钱”发愁了。
4月29日下午，蔚来与合肥市建设投资控股（集团）有限公司、国投招商投资管理有限公司以及安徽省高新技术产业投资有限公司3家战略投资者签署关于投资蔚来中国的最终协议，并与合肥经济技术开发区就蔚来中国总部入驻达成协议。
根据投资协议，上述战略投资者将向蔚来中国投资70亿元人民币。蔚来将向蔚来中国的法律主体蔚来（安徽）控股有限公司注入中国范围内包括整车研发、供应链与制造、销售与服务、能源服务等核心业务与相关资产，以上业务与资产根据2020年4月21日前30个公开交易日蔚来市值平均值的85%估值177.7亿元人民币。此外，蔚来将向蔚来中国投资42.6亿元人民币。交易完成后，蔚来将持有蔚来中国75.9%的控股股份，战略投资者将合计持有24.1%的股份。
蔚来汽车董事长李斌在接受第一汽车频道等媒体采访时谈到，蔚来的海外业务没有注入蔚来中国；此次协议的签署，意味着之前与北京亦庄国际投资发展有限公司签订融资额度为100亿元人民币的框架协议不再继续。
李斌谈到，蔚来中国这次总获得112.6亿融资，其中三家战略投资者合计只持有24.1%的股份，不会影响到蔚来的治理结构。蔚来开启美元和人民币两条融资通道，将对未来的研发和用户提供资金保障。蔚来此前出现的资金危机已过去，但盈利还需要时间和耐心，随着蔚来中国总部落地合肥之后，运营效率会进一步提高。
根据蔚来与合肥经济技术开发区签署的协议，蔚来将在合肥经济技术开发区设立中国总部，建立总部管理、研发、销售服务、供应链制造一体化基地，并适时启动第二制造基地的规划建设。合肥也将对蔚来中国总部的设立以及后续研发与制造基地的建设给予全面支持。
李斌告诉记者，蔚来中国总部落户合肥之后，将进一步加强与战略合作伙伴江淮汽车的合资，但并不影响与广汽、长安之间的合作，蔚来在这两家车企中主要是以股东与投资者的身份出现。而蔚来此前与江淮汽车共同建立的工厂，产能为12万辆，去年蔚来汽车的产能只有2万多辆，与产量充分利用起来还有一段差距，暂时没有新建厂计划。
在过去很长一段时间，由于资金以及特斯拉国产等问题，业内对于蔚来汽车的前景大多持悲观态度，李斌在采访时谈到，去年随着新能源补贴大幅退坡，中国新能源汽车销量一度出现低迷。随着疫情影响消退，目前国内新能源汽车市场已逐渐恢复，蔚来的供应链已恢复，电动车销量正逐渐回升，因此没有下调全年的预期销量目标。
据官方发布的消息，蔚来汽车3月整体交付量达1533辆，同比增长11.7%，环比增长116.8%。蔚来汽车2020年一季度总计交付3838辆，超出其2019年Q4财报预计的3400至3600辆的目标。
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‘叁’ 造车新势力最有钱时刻：蔚来理想小鹏现金储备超过525亿

北京时间8月31日，蔚来发布公告宣布新一轮的增发规模与定价，根据公告内容显示，发行价为17亿美元，预计总融资金额超过17亿美元。

蔚来官方表示，所募集的资金，主要用于增持蔚来中国股份，行使蔚来中国股份的回购权，并且将会加大自动驾驶技术的研发以及全球市场的扩张。

进入到2020年，蔚来（含蔚来中国）通过可转债融资、股权融资和定增融资等各类融资工具，累计获得了超过210亿人民币。

从2014年成立迄今，蔚来累计通过一二级市场，获得了超过660亿人民币的资金，约合100亿美元。目前，蔚来账上的现金储备，超过200亿人民币，堪称蔚来成立以来拥有现金流最多的时候。

实际上，现阶段也是美股上市的中国造车新势力现金流最为充足的时候（蔚来+理想+小鹏，累计储备现金超过525亿），除了蔚来，理想和小鹏，通过Pre-IPO和美股IPO，获得了大量的现金支持，这是特斯拉市值疯涨的结果。

有了大量的现金储备，蔚来、理想和小鹏，又该如何用（烧）好这笔钱呢？

在解决了资金问题后，蔚来决定要加码自动驾驶NioPilot的研发，2019年，蔚来经历严重资金危机的时候，大裁员就包括了NioPilot的团队。

在解决资金问题后，作为智能化标签核心的自动驾驶，蔚来必须要把这块补上。在8月13日，自动驾驶首个独角兽Momenta研发总监，任少卿正式入职蔚来，出任助理副总裁，直接向李斌汇报。

而任少卿负责的，正是蔚来的自动驾驶相关业务。根据车智君的信息显示，目前，蔚来正在为这位新任的助理副总裁搭建自动驾驶团队，任少卿带领的团队，将会在北京为主。

更多的信息显示，任少卿作为空降的助理副总裁，直接向李斌汇报。一方面意味着蔚来对自动驾驶NioPilot的高度重视，另一方面要面临的问题，就是磨合问题，年轻的任少卿，是否能够彻底融入蔚来的体系，需要时间来证明。

对于任少卿而言，加入蔚来，是一个证明自己的机会。有了资金、人才、场景以及李斌的支持，任少卿需要实实在在的带领团队做出产品化的东西来了。NioPilot未来的表现，和特斯拉的AutoPilot的PK，或者是一个需要关注的重点。

除了加码自动驾驶，蔚来在其他协同领域也雄心勃勃，包括推出了Baas服务，并且获得了宁德时代、国泰君安国际的投资。李斌和蔚来，将Baas服务定义为蔚来打破电池行业格局的一步棋子，也定义为蔚来开拓新的利润增长点的服务。

根据8月11日发布的Q2财报显示，蔚来的毛利正式转正，整车毛利率为8.4%，这意味着蔚来不在亏钱卖车了，更重要的是，蔚来的营收规模高速增长，Q2同比增长146.5%、环比增长177.6%。

现阶段，是三大美股上市造车新势力蔚来、理想和小鹏现金流最充沛的时候。

根据IPO文件，理想上市前IPO现金储备为10.3亿美元，通过IPO募资10.93亿美元，目前拥有的现金流超过20亿美元，约合人民币140亿；小鹏 汽车 更夸张，IPO后账上现金流超过27亿美元，约合人民币185亿。

蔚来现金流超过200亿，理想超越140亿，小鹏超过185亿，这三家的现金流就超过525亿人民币。这绝对是李斌、李想和何小鹏创业后，迄今为止，公司现金流最为充沛的时候。不得不说，还得感谢特斯拉。

蔚来是确定了要加码自动驾驶，实际上，理想也要加码技术研发。在8月份，媒体报道称，理想迎来了首位CTO，是来自伟世通的首席架构师的王凯，这也是中国造车新势力首位CTO。

根据资料显示，王凯在伟世通致力于高度集成的 汽车 电子研发，包括ADAS、数字仪表盘、信息 娱乐 系统等，而理想 汽车 在2020年正式启动了电子电气架构、域控制器和实时操作系统等核心领域的自主研发。

实际上，无论是蔚来加码自动驾驶研发，还是理想招揽王凯加码技术研发，目标还是瞄准了特斯拉。特斯拉重新设计的 汽车 电子电气架构架构，是其实现整车OTA的核心基础，也是其目前最大的核心竞争力之一。

理论上和实际上，一直标榜智能化标签的小鹏，肯定也会加码技术研发。在有了充足的资金支持下，蔚来、理想和小鹏都有了加码技术研发的底气。特斯拉给 汽车 行业的冲击实在是太大了，很多传统车企和一级供应商，都在纷纷招揽软件人才，以及对 汽车 电子电气架构架构重新设计等。

有了充足的现金、有了销量的支撑，希望造车新势力可以参考特斯拉，重新设计自己的电子电气架构、域控制器和实时操作系统，时间窗口是3年左右，因为来势汹汹的华为，正在全力冲刺。苹果 汽车 ，也在蓄势待发。

‘肆’ 蔚来更新招股书，最高融资15.18亿美元

我们获悉，蔚来9月8日更新招股书，称发行价区间为625-8.25美元，以发行1.6亿ADS为基准，融资金额为10-13.2亿美元。同时，蔚来最多可超配2400万股，由此可见，蔚来的最高融资额为15.18亿美元。据悉，蔚来股票计划于9月12日上市交易。今年8月14日，蔚来汽车向美国证券交易委员会递交IPO招股书，申请首次公开发行美国存托股票。蔚来汽车计划在纽约证券交易所上市交易，代码为NIO，计划融资18亿美元。