中国的风投公司如何投资外国公司

㈠ 我国的风险投资公司都是如何筹集资金的

风险投资公司是由有资金的公司或个人成立的，私募集资的也是有的，因为中国在这方面立法或其他的还不成熟，可以说什么样的资金来源都可能存在。
私人工商注册为风险投资公司应当没有技术上的问题。因为公司不是以个人公司的名义嘛，怎么还是风险投资有限责任公司。

㈡ 中国企业境外投资的投资方式有什么

在中国企业境外投资的过程中，可以选择由中国境内公司直接持有境外实体的股权（“直接投资”），也可通过在其他国家（地区）设立中间控股公司间接持有境外实体股权（“间接投资”）。

㈢ 怎么获得境外风险投资

1,风险企业的基本条件
2,寻找阶段
3,准备商业计划书
4,谈判
5,签署文件

风险企业的发展一般要经历三个阶段：第一阶段是风险企业的初创阶段，即把一科学上的新发现变成一个小企业；第二阶段是风险企业的成长阶段，即把一个小企业发展成为正规的公司；第三阶段是风险企业的扩张阶段，即从一个中小型的公司发展成为大型的国家级或世界级的公司。无论处于哪个阶段，风险企业都经常会处于缺少资金的艰难境地。即便是在创业精神最充沛，政府管制最少，风险资本供应最充分的美国也是如此。因此，启动资金和后续资金的充沛与否已成为风险企业创业成败的最关键因素。

那么，风险企业如何才能获得风险投资呢?

一，风险企业的基本条件：

任何一家投资公司都不会选择那些不具备成功条件的企业进行投资。

1，最基本的条件：

1)有较高素质的风险企业家，他必须有献身精神，有决策能力，有信心，有勇气，思路清晰，待人诚恳，有出色的领导水平，并能激励下属为同一目标而努力工作。

2)有既有远见又符合实际的企业经营计划。这个计划要阐明创办企业的价值，明确企业的发展目标和发展趋势，明确企业的市场和顾客，明确企业的优势和劣势，同时指明创办或发展企业所缺少的资金。

3)有市场需求或有潜在市场需求的新技术、新产品，有需求，就会有顾客；有顾客，就会有市场；有市场，就有了企业生存发展的空间。

4)有经营管理的经验和能力，有技术和营销人员配备均衡的管理队伍，有能高效运转的组织机构。

5) 有资金支持。任何没有资金支持的企业都只能是空想。

2，高科技公司

风险投资者特别偏爱那些在高技术领域具有领先优势的公司，比如软件、药品、通信技术领域。如果风险企业家能有一项受保护的先进技术或产品，那么他的企业就会引起风险投资公司更大的兴趣。这是因为高技术行业本身就有很高的利润，而领先的或受保护的高技术产品/服务更可以使风险企业很容易地进入市场，并在激烈的市场竞争中立于不败之地。因此，这些企业常常可以筹集到足够的资金以渡过难关。

3，区域因素

一般的风险投资公司都有一家的投资区域，这里的区域有两个含义：一是指技术区域,风险投资公司通常只对自己所熟悉行业的企业或自己了解的技术领域的企业进行投资。二是指地理区域，风险投资公司所资助的企业大多分布在公司所在地的附近地区。这主要是为了便于沟通和控制，一般地，投资人自己并不参与所投资企业的实际管理工作，他们更象一个指导者，不断地为企业提供战略指导和经营建议。 4，小公司

大多数风险投资者更偏爱小公司，这首先是因为小公司技术创新效率高，有更多的活力，更能适应市场的变化。其次，小公司的规模小，需要的资金量也小，风险投资公司所冒风险也就有限。从另一个方面讲，小公司的规模小，其发展的余地也更大，因而同样的投资额可以获得更多的收益。此外，通过创建一个公司而不是仅仅做一次投资交易，可以帮助某些风险投资家实现他们的理想。

5，工作经验

现在的风险投资行业越来越不愿意去和一个缺乏经验的风险企业家合作，尽管他的想法或产品非常有吸引力。在一般的投资项目中，投资者都会要求风险企业家有从事该行业工作的经历或成功经验。如果一个风险企业家声称他有一个极好的想法，但他又几乎没有在这一行业中的工作经历时，投资者就会怀疑这一建议的可行性。“你可能会从一个缺少经验的风险企业家那里收回你的投资。但也许只是这一次，在很小的成功机会下，你得到了报偿。因此，我们为什么不试着利用经验去提高成功的机会呢。”这是一位风险投资家的切身体会，它同时也表明了大多数风险投资家对经验的看法。 在这种情况下，大多数年轻的风险企业家所常犯的一个错误就是??没有去寻找足够的帮助，没有和已在本行业中取得成功经验的其他风险企业家进行交流。通常，一个意识到自己缺乏经验的风险企业家会主动放弃企业的最高领导者职位，他会聘请一位已有成功经验的管理者来担任风险企业的总经理。(CEO)。因为多数没有经验的风险企业家都很年轻，这就使得他们有足够的时间成长为一名卓越的管理者和企业家。

二，寻找阶段

1.寻找

寻求风险投资的企业应预先了解风险投资市场的行情。风险企业可以去查阅像风险投资公司大全这样的参考文献??在这些文献中常会有一些关于这些风险投资公司偏好方面的信息，也可以查阅一下本行业中那些即将上市企业的投资者名录，或直接访问行业中其他公司的管理者。但是，最有效的办法应当委托一家财务顾问公司协助寻找。此后，风险企业可根据本企业的特点和资金需要量筛选出若干可能的投资公司。在筛选时，风险企业所要考虑的因素包括：企业所需投资的规模；企业的地理位置；企业所处的发展阶段和发展状况；企业的销售额及盈利状况；企业的经营范围等。 2.主要投资者

在筹集风险资金的过程中，有时风险企业家需要找到一个主要投资者，这个主要投资者将会和企业家一起推动、评价、构建这笔交易。此外，这个主要投资者还会把周围的投资者组织起来形成一个投资者集团。风险企业家应从最有实力的投资者中选择他的主要投资者。 3.接触

多数情况下，与风险投资家的接触可以通过电活开始??只是探讨一下你的新想法是否和风险投资公司的业务范围相适合。绝大多数的风险投资家都会拿起听筒，因为他们也不知道下一个好的项目会从哪儿来。然而，由于寻求资金的人很多，风险投资公司也需要一个筛选的过程。如果风险企业家能得到某位令风险投资公司信任的律师、会计师或某位行业内的“权威”的推荐，他获得资助的可能性就会提高许多。

尽管如此，多数的风险投资公司都要比人们想象的更容易接近。有些企业家常报怨自己不能找到风险投资者，不能做这也不能做那。试想，如果一个风险企业家甚至找不到方法去和风险投资者进行接触。那么，投资者又怎能期望他会成功地向顾客推销产品呢?因此，在接触过程中，风险企业家还要有一种坚韧、顽强的精神。

在和风险投资公司接触的过程中，如果企业家觉得自己的项目很难吸引那些投资者的注意时，他可以反复地问自己这样一些问题；企业的管理队伍是否有能力完成他们的使命?企业的产品是否能赢得一个足够大的令人满意的市场?企业是否可以保证投资者的投资不被浪费?当然，一个风险投资项目不可能保证投资者100%获得利，总是存在着这样或那样的风险。因此，即使企业家的经营计划还不是十全十美，企业家也可以毫不犹豫的把它送出去。因为风险企业家常常愿意和那些先驱者们合作，帮助他们实现那些美好的想法。

为了保证筹资成功，有的风险企业家喜欢一次接触的风险投资家越多越好，但结果往往不尽如人意。事实上，如果和20位或30位的风险投资家联系，就会让人感觉这不是一笔好生意，从而不愿花时间去考虑这个项目(因为这个项目可能已经被别人拿走了)。反过来，如果风险企业家每次都是一个一个地去找风险投资家，那么，他可能永远也筹集不到资金。因此，最可靠的方法是先选定8到10位可能的风险投资家做为目标，然后再开始跟他们接触。在接受之前，要认真了解一下那些有可能对项目感兴趣的风险投资家们的情况，并准备一份候选表(backup list)。这样，如果没有人表示出兴趣，企业家不仅可以知道原因，而且可以找另外的侯选投资家去接触。总之，企业家千万不要把项目介绍给太多的风险投资家，风险投资家们不喜欢那种产品展销会的形式，他们更希望发现那些被人丢弃在路边的不被人注意的好商业机会。

三， 准备商业计划书

在访问风险投资家之前，风险企业家应准备好所有的必要文件。投资家们会通过这些文件的准备情况以及风险企业家的应对情况来评价这一投资项目。这些文件包括： 业务简介，一份关于风险企业的管理者、利润情况、战略定位以及退出的简要文件；
经营计划，关于公司情况的详细文件，包括经营战略、营销计划、竞争对手分析、财务文件等；
综合调查与分析或审慎的调查分析，关于公司、管理队伍以及行业的背景分析和财务可靠性分析；
营销资料，一切直接或间接与公司的产品/服务有关的文件。
在所有这些文件中，最重要的是风险企业的经营计划，该计划除了要简明扼要、表达准确、突出财务状况并附有数据外，还应表现出管理者的能力和远见。经营计划的篇幅一般应在30～40页左右，应该由熟悉公司业务和投资业务的律师或会计师草拟，其主要内容包括：公司背景；所需金额及用途；公司组织机构；市场情况；产品情况；生产状况；财务状况等等。

四，谈判

谈判实际上是会谈内容的一个组成部分，双方在初次会谈成功之后，就要对投资项目的价格进行谈判。当然，谈判首先是对项目评估的基础上进行的。由于风险企业家和风险投资家对投资前的公司价值的评价会有很大差异。因此，项目的评估过程常要经过双方多次的交锋，每一方都会试图用各种各样的方法去说服别人接受自己的观点。 风险投资家在考虑每个投资项目的交易价格时，必须要考虑补偿其他交易的损失。否则他就会再也筹集不到钱，也就不会再有资金提供给下一位风险企业家。一般地，由于风险初创企业的失败率较高，风险投资家对风险初创企业所期望的回报率常常要达到10∶1；而对非初创风险企业所期望的回报率则为5∶1。此外，在风险投资家心目中，仅有一个想法和几个人的公司要比已具备了管理队伍的公司价格低，而仅具备了管理人员的公司又要比已产生销售额和利润的公司价格低。随着企业的成长和企业风险的降低，风险企业在新资金投入者面前的价值也在不断上升。显然，风险企业的阶段越早，其投资前的价值也越低，这时，风险投资进入的盈利潜力也越大。

在对投资项目的价值进行评估时，风险投资者应着重考虑如下因素：

风险企业资本增值的潜力。对风险投资家来说，无论投资规模的大小，最终的资本获利必须要达到投资费用的几倍才行。
风险企业资本流动的潜力。资本增值本身并不能保证风险投资家能顺利地收回投资。风险投资家决定投资前必须要看好出售股份的途径。因为，风险投资家的最终目的并不是为了拥有公司，而是为了取得投资回报。
风险企业未来的资本需求。对风险企业未来资本需求的预测，可以帮助投资者估计出自己要在投资期内保持一个主要投资者的地位所需要的资本量，并帮助投资者为自己的投资取得合乎需要的股份（同样的资金在企业发展的不同时期其所占的股份也是不同的）。
企业家的能力。企业家的能力对企业经营的好坏常起到关键的作用。一位资深的风险投资家这样说过，一流的设想加二流的人才要比二流的设想加一流的人才风险大得多。
为了在谈判过程中取得有利地位，风险企业家应该和多家风险投资公司面谈以掌握市场行情。风险企业家在决定是否和投资者达成交易时，除了要考虑对方的出价是否合适以外，还必须要考虑投资者的资金能否帮助企业在将来获得成功以及是否适应本企业未来发展的需求。一旦投资者和企业家双方均对投资条件感到满意，双方就可以终止谈判而进入到下一步程序--签署文件。

五，签署文件

投资者和企业家双方签署有关文件标志着风险企业家争取投资过程的结束，同时也标志着双方建立长期合作伙伴关系的开始。在投资合同书中，风险企业家和投资者双方必须明确下面两个基本问题：一是双方的出资数额与股份分配，其中包括对风险企业的技术开发设想和最初研究成果的股份评定；二是创建企业的人员组织和双方各自担任的职务。为了保护风险投资者的权利，合同中通常还要有以下规定：(1)风险企业定期向投资家提供财务报告和其他重要的经营情况的报告；(2)风险投资家应在公司董事会中占有一定的席位；(3)风险投资家有拒绝进一步投资的权利和出售股份的权力；(4)风险投资者有参与企业年度业务计划、重大开支和管理人员工资的审批权；(5)风险投资家有要求企业的创始人和首席执行官(CEO)等核心人物进行人身保险的权利；(6)有的风险投资家还会要求企业以已有的资产为抵押。 如何获得风险投资由于科技型企业融资渠道和对象不同（银行、国家各种基金、上市公司、风险投资、其他方式），采取的融资方式也不同。所以要获得风险投资，就必须遵循风险投资全过程管理程序，必须接受它的严格考查和盘问，就必须接受它所确定的“游戏”规则。具体来说应做到如下五方面的工作：

一、明确风险投资人所希望达到的投资期限和效果

1、撤回投资：一般3——5年。

2、实现投资高额回报，一般3——5倍以上的投资收益。

二、明确风险投资人所感兴趣的投资领域

高新技术领域都是风险投资方向，即：电子信息技术、光机电一体化技术、生物工程、新材料、节能与环境保护、海洋工程、生物医学工程及传统产业的新技术、新工艺。

三、明确风险投资人偏好

对管理人员和技术人员素质的考核，特别关注被投资企业的老板或技术项目持有人的人格魅力和采取什么样的激励机制吸引人、培养人、激励人、留住人。

四、作好四个方面的心理准备

1、回答一大堆尴尬问题

风险投资人正式讨论投资计划之前，通常对被投资企业提出一大堆问题，一般采取问答卷方式，要求在规定时间内书面答出几大类上百个问题，从而得出五个方面的结论，即企业的人员素质（判断力、创业精神、忠诚度、个人魅力），管理能力，经营策略，企业文化以及技术特点。

2、企业诊断

对被投资企业进行管理现状诊断提出改进建议，被投资企业引进好的管理技能。

3、被投资企业准备放弃部分业务

因为放弃一部分业务能使投资回报3-5倍，而保留全部业务只可能达到30-50%的收益率（尽管被投资企业家很满意），所以必须放弃部分业务。

4、准备作出妥协

因为投资人与被投资企业双方追求的目标不同，化解风险的措施也不同，利益分配方式更不相同，所以要想得到风险投资就必须作出让步和妥协。

五、敲开风险投资大门的是《创业计划书》，而不是登门造访

大多数风险投资人只有收到《创业计划书》后，才不会拒绝被投资人的来访，因为如果没有这些文件，风险投资人对被投资企业一无所知，从而无法提出针对性的问题，反过来，风险投资人，事先阅读了《创业计划书》，他会决定是否需要约见被投资人，如果无需约见，双方都不必浪费时间和精力。

㈣ 风投公司一般怎么合作

1、去各大投资机构官网BP投递通道投递用户的商业计划书。

2、参加线下各类沙龙活动，主动找在场的投资人交换联系方式投递你的项目。

3、找融资平台，建议不要选会员制的尝试成本太高，可以选择那种能自助申请一对一电话对接投资人的，电话对接比较高效也能把自己的项目讲清楚，自助是因为可以选择跟自己各方面都匹配的投资人这样对接的成功概率更高，推荐到云对接试试。

(4)中国的风投公司如何投资外国公司扩展阅读

风险投资公司中绝大多数属于私有制公司，其中有些公司的规模较大。 大多数私有制风险投资公司是由少数几个投资者组建的有限合伙制公司，这些投资者包括私人投资基金和保险公司。

这类公司可以进行“杆杠式”风险投资，如果其投资基金总量超过1,000万美元，则通常会进行“权益式”风险投资。在美国，有些较小的私人基金逐步发展成为小企业投资公司(sbics)，其中多数偏向于借贷，许多小企业投资公司只从事高息信贷业务。

获取私人风险投资公司资料的难度很大，这些公司的管理者很少向外界透露公司的内部情况，因此，很难从公司内部获取其风险基金的规模和建立时间。大的私人风险投资公司和老牌的公司知名度高，如果您的业务与这些公司所投资的行业相关，您会很容易地找到他们的。

㈤ 风投公司投资项目流程

第一步是寻找投资项目，项目来源多种多样，每家机构都大同小异，主要是受邀参加各种投资大赛或投资大会被投递获得的项目，有长期合作的投资咨询公司推荐的项目，有高校研究所，商会协会，园区管委会等推荐的项目，还有项目方自荐投寄邮箱的项目。
第二步是接收并查看商业计划书，从众多商业计划书中筛选出对口的对阶段的商业计划书，进行下一步沟通。
第三步是投资人约创业者面对面沟通。对于商业计划这种不够清晰的部分进行详细的深入的交流，有可能还会多次沟通。所以说对于任何来源的项目，首先是要打动一个创业投资公司里面的一个人，才有机会在公司内部系统里进行推进，这个人可能就是和你面谈的合伙人或是投资经理。
第四步是内部推荐，如果和你面谈的这个合伙人或投资经理人被你的项目打动，那么他们会在投资公司的内部定期举行的项目评审会上推荐这个项目让大家进行讨论和排序。
第五步是内部评审与尽调工作。如果这个项目能够在投资公司内部看好，并进入潜在投资项目排名榜的前列，那么，投资人就会针对这个项目做一些初步的尽职调查。
第六步，尽职调查和签投资意向书。投资公司的尽职调查人员对项目进行调查后。并对公司的情况做了一些验证和核实，发现项目确实不错。那么投资公司会安排和项目方进行谈判沟通签订项目投资意向书。
第七步，二次深入尽职调查阶段。因为投资意向条款清单并不是最终的投资协议，所以投资公司随后要对项目进行详细的、深入的尽职调查，甚至会聘请外部第三方专业机构对公司进行业务、财务、法务、团队等进行全方位的了解，以及对信息数据进行核实。投资公司根据约定或寻找合适的时机，出售其所持有的创业公司的股份实现套现退出。
风投是什么意思呢？
其实就是说一切有高潜在收益同时也伴随着高风险的投资，狭义上的风险投资基础是高新技术，投资的企业是生产经营技术密集型产品。
综上所述，关于以上问题，以上就是关于风投公司投资项目的流程，希望可以合理投资。
法律依据：根据《中华人民共和国公司法》和《公司章程》以及有关法律法规的规定，参照国际创业投资业的通行做法，特制定本办法。第二条公司项目投资应遵循以下规定：
（一）投资原则力求投资项目的成长性、增值性，优先选择具有较高科技含量且具有较大增值潜力的项目进行投资，确保投资资金的安全性、收益性和流动性。
（二）投资资金的分配合理分配长期投资资金与短期投资资金，以确保公司能获得持续而稳定的投资。

㈥ 中国在海外投资方式

中国企业海外投资模式比较分析

一、建立海外营销渠道投资模式

建立海外营销渠道投资模式，指的是我国一些企业进行海外投资的目的并不是在东道国设立生产基地或研发中心，而是要建立自己的国际营销机构，借此构建自己的海外销售渠道和网络，将产品直接销往海外市场，减少中间环节，提高企业的盈利水平。据商务部统计，截至2003年底，境外贸易性企业占境外企业总数的55%，这些贸易性企业中有相当数量是国内主办企业的海外营销机构。这说明到目前为止，建立海外营销渠道投资模式是中国企业海外投资最主要的模式。

中国最大制药企业三九集团的海外投资基本上属于这种模式。三九集团的制造基地和研发中心等均在国内，海外公司主要是营销机构。自1992年以来，三九集团先后在香港、俄罗斯、马来西亚、德国、美国、南非、新加坡、日本、中东地区等十几个国家和地区设立了营销公司。这些营销公司作为三九集团在海外的窗口，担负着让这些国家和地区的消费者了解三九产品，开拓三九产品海外销售市场的重任。海外营销公司的发展壮大，使三九集团产品的市场由单一国内市场逐步演变成为全球性市场。另外，福建福耀集团、天津天狮集团、中粮集团、中化集团和中技集团等企业的海外投资也主要是为了建立本企业的海外营销网络，也属于建立海外营销渠道投资模式。

从目前情况看，中国企业建立海外营销渠道具有其优点和制约条件，其中优点表现为：一是企业通过构建自己的海外销售渠道，减少中间环节，将产品直接销往海外目标市场，有利于扩大出口规模。二是在此种模式下，企业不仅可以直接扩大产品出口，通过直接掌控海外销售获得流通领域的可观利润，还能直接了解市场信息。三是“国内生产、国外销售”的做法在相当长的时期内对于中国企业具有吸引力，因为导致中国生产的产品具有国际竞争力的劳动力充裕等因素有可能会保持较长时间。四是对于部分大企业而言，设立海外营销渠道，有利于其通盘考虑进出口和国内外市场，通盘考虑国内外可利用资源，实施其全球发展战略既推动出口也寻找进口赢利的好机会，真正做到国际化经营。五是从宏观经济角度看，还能够为国家出口创汇，并解决大量劳动力的就业问题。

与此同时，中国企业建立海外营销渠道还存在一定的制约条件，即采用这种投资模式主要是销售走出去了，企业的生产、采购和研发等并未走出去，因而容易遭受国外包括反倾销在内的各种贸易壁垒的限制，所以企业需要适当增强这方面的应对能力。

二、境外加工贸易投资模式

境外加工贸易投资模式是指我国有些企业通过在境外建立生产加工基地，开展加工装配业务，以企业自带设备、技术、原材料、零配件投资为主，经加工组装成制成品后就地销售或再出口到别的国家和地区，借此带动和扩大国内设备、技术、原材料、零配件出口。境外加工贸易投资模式由于适合我国目前经济结构调整的要求，近年来日益成为企业海外投资的一种重要模式。据商务部统计截至2003年12月底，经商务部批准和备案设立的境外加工贸易企业已达490家。开展境外加工贸易的国内企业主要集中在技术成熟和生产能力过剩的纺织服装、家电、轻工、机械和原料药等行业。

近年华源集团境外加工贸易投资的规模已接近3亿美元，起到了示范和龙头作用1992年诞生于上海浦东新区的华源集团，是以纺织业为支柱产业的大型国有企业集团。上世纪90年代中后期，我国纺织业面临的是国内市场萎缩、生产能力过剩，而在国际市场上又不断受到以出口配额和保障措施等为主要形式的贸易壁垒的限制。在当时内忧外患的情况下，华源集团抛弃单纯依靠出口占领海外市场的传统做法，另辟蹊径开展境外加工贸易，先后在塔吉克斯坦斯坦、尼日尔爾尔、墨西哥、加拿大和泰国等地投资建立海外生产加工基地并合理利用原产地规则，有效绕过国外贸易壁垒，规避反倾销，拓展了海外市场，并带动和扩大了国内设备、技术、原材料、零配件出口。华源集团在墨西哥和加拿大设立了两个纺织企业，利用《北美自由贸易协定》中规定的贸易区成员国境内生产的棉纱或纤维制成的纺织品享有免税、免配额的优惠政策，扩大了对北美尤其是美国的棉纱和面料产品出口。

此外，深圳康佳集团、珠海格力集团和江苏春兰集团等企业的海外投资也多属于境外加工贸易投资模式。

境外加工贸易投资模式的最大特征是两个互动即投资与贸易的互动和对外经济贸易业务与国内经济的互动。通过对外投资带动和促进外贸出口第一个互动；通过对外投资与出口加快国内产业结构调整和优化是第二个互动。这些投资的主要目的是开拓国外市场、带动出口，优化国内产业结构。

境外加工贸易投资模式的第二个特征是企业开展海外投资的主要方式是在海外建立生产基地，开展加工装配业务，以企业自带设备、技术、原材料、零配件投资为主，经加工组装成制成品后就地销售或再出口到别的国家和地区。

采用这种投资模式的企业一般是我国技术成熟国内生产能力过剩的纺织服装、家电、轻工、机械、原料药等行业的制造业企业，投资集中在亚、非、拉和前苏联东欧国家等发展中国家与地区。企业开展海外投资的条件是企业国内生产能力过剩，但其产品在国外又有市场。

企业采取境外加工贸易模式开展海外投资，首要的优点是可以将成熟的技术设备和过剩的生产能力搬迁到市场销路较好的国家和地区，这样就能够使企业过剩的生产能力继续发挥作用，继续获得收益。其次，采用这种投资模式，主要是以国内的技术、设备、原材料、零配件等实物作为出资物，另外再加小部分外汇资金，可以节约外汇支出，符合一些企业的实际需要。第三，企业采取境外加工贸易模式开展海外投资，还能够合理地利用原产地规则，规避和突破各种贸易壁垒，有效拓展海外市场。

三、海外创立自主品牌投资模式

海外创立自主品牌投资模式是指我国某些企业在海外投资过程中，不论是采取绿地投资方式还是采取跨国并购投资方式均坚持在全球各地树立自主品牌，靠长期的投入培育自主的国际知名品牌，靠消费者认同自己的品牌来开拓海外市场。

该模式以海尔集团为代表。海尔集团在海外投资和跨国经营过程中，始终以创立世界知名的自主品牌为核心目标。早在20世纪80年代，海尔集团总经理张瑞敏就提出了“创海尔世界知名品牌”的战略。1998年后海尔全力实施国际化战略，使海尔成为国际化的海尔，让海尔由中国名牌成长为世界名牌。

海尔集团在海外投资办厂时，坚持打海尔的牌子，中方投资方是海尔，企业的名字是海尔，生产和销售的产品是海尔牌的。由此看来，海外投资不仅是海尔占领国际市场的手段，更是其创立世界名牌的有效途径。海尔赋予了海外投资新的功能和含义。海尔采用的“先难后易”策略是由海外创牌模式决定的：海尔先进入欧美等在国际经济舞台上份量最重的发达国家和地区，靠质量让当地消费者认同海尔品牌，取得当地名牌地位然后靠品牌优势以高屋建瓴之势进入发展中国家。海尔在美国、欧洲实施设计、生产、销售“三位一体”的本土化战略，正是为了在欧美国家树立起本土化的名牌形象，进而让海尔成为世界名牌。随着一个个本土化的名牌崛起于世界各地，海尔实施的创世界名牌的目标正在成为现实。2004年1月31日，世界五大品牌价值评估机构之一的世界品牌实验室编制的《世界最具影响力的100个品牌》报告揭晓，中国大陆只有海尔集团一家入选，排在第95位。

在海外自主创牌投资模式的主要特征十分明显，一是企业海外投资无论采取绿地投资方式还是跨国并购方式，其核心目标之一始终是创立世界知名的自主品牌。二是采取“先难后易”策略，其中有两层含义：即采取该模式的企业在进入国际市场时，采用先难后易的策略，如海尔在进入国际市场时先进入欧美等在国际经济舞台上有份量的发达国家和地区，靠质量让当地消费者认同海尔的品牌取得当地名牌地位后，再靠品牌优势进入发展中国家；同时，采取该模式的企业开展海外投资的道路也是先难后易的，即先到发达国家建厂而后再向发展中国家扩展。由于创自主品牌定位很高，所以企业在跨国经营的初期注定要经历较长的困难期，之后品牌才能逐渐被消费者认识、认知和认同，才能打开局面。二是“先有市场，后建工厂”，如海尔先通过出口拥有自主品牌的产品的方式进入海外市场，等海尔的品牌被当地消费者认同、占领一定的市场份额后再投资建厂。

海外投资自主创立品牌的模式有其优点和制约条件。从优点来说，首先，这种海外投资模式属于“厚积薄发”型，虽然开始阶段起步艰难面对的成败风险大，但一旦打造出世界上知名品牌，就能在国际投资和生产中处于产业链的高端，就能获得超额利润，就可以不再为国外跨国公司打工，从而为企业的国际化经营和长远发展打下坚实基础。其次该模式将树立统一自有品牌和本土化战略两者有机结合起来。例如，为了适应不同国家和地区市场的不同需求，海尔在坚持统一自有品牌的前提下实行设计、生产和销售“三位一体”的本土发展战略。

从制约条件来看，这种海外投资模式具有相当的挑战性。首先它要求企业拥有雄厚的资金和较强的经营管理能力，拥有具有一定影响和知名度的品牌同时还需要国内投资企业有熟谙国外当地市场情况的专业人才来成功地打造和管理品牌。因为，到海外去办企业已经有一定的难度，而在那里林立的名牌之中创立自己的品牌就更难，而要将一个有待树立和打造的品牌在当地塑造成知名品牌真是难上加难。这要求国内投资企业起点要高，在目前条件下，中国大部分企业不具备这些条件。其次，这种海外投资模式成本较高，风险较大。国际知名品牌不是一夜之间形成的，是经过几十年甚至上百年时间积累起来的，需要进行长期大量的品牌投入，应当说品牌的价值实际上是品牌投入的回报。那么，海外企业既要进行生产投入，又要进行品牌投入，由于进行双重投入，短期效益肯定要受到影响。

四、海外并购品牌投资模式

海外并购品牌投资模式是一种与海外创立自主品牌投资模式迥然不同的投资模式，它是指通过并购国外知名品牌，借助其品牌影响力开拓当地市场的海外投资模式。这种模式的主要特征一是“买壳上市”，即先收购国外当地知名品牌这个“壳”，然后借助这个“壳”对产品进行包装，获得或恢复当地消费者的认同，快速进入当地市场。二是由于所并购的多是经营不善或破产的海外公司现成的知名品牌，仍具有一定的影响力和销售渠道，所以该模式省去了海外品牌塑造和品牌推广的时间与费用。三是该模式适用于具有一定资金基础、信誉较好、有能力收购和驾驭海外知名品牌的大型企业。

海外并购品牌模式，已成为TCL集团独特的海外投资模式。2002年9月，中国TCL集团下属的TCL国际控股有限公司，通过其新成立的全资附属公司施耐德电子有限公司(Schneider Electronics GmbH)，收购了具有113年历史、在德国和欧洲有广泛的基础、号称“德国三大民族品牌之一”的百年老店施耐德电子有限公司的主要资产，其中包括“SCHNEIDER”(施耐德)及“DUAL”(杜阿尔)等着名品牌的商标权益。继收购德国施耐德之后TCL集团又于2003年7月花费几百万美元间接收购了美国着名的家电企业戈维迪奥(Govedio)公司，这次收购是一次全资收购。戈维迪奥公司是一个做录像机、DVD等视像产品的渠道公司，一年的销售额约2亿多美元。并购美国戈维迪奥公司后，TCL集团仍计划在美国市场继续使用戈维迪奥品牌销售彩电、碟机等产品，努力扩大在美国市场的份额。借外国品牌开拓海外市场，已成为TCL集团独特的海外营销策略。

中国企业目前在国际竞争中的最主要优势是成本优势和产品优势，最差的是品牌优势，通过海外投资并购一些国外知名品牌，取他人之长补己之短，实现三个优势的结合，有利于提升中国企业在国际市场上的竞争力。

五、海外品牌输出投资模式

海外品牌输出投资模式指的是我国那些具有得天独厚品牌优势的企业，开展海外投资时不投入太多的资金，而多以品牌入股的合资形式或采取特许加盟与连锁经营等其他方式进行拓展。采用该模式开展海外投资的我国企业目前为数不多比较典型的是北京同仁堂。

中华老字号同仁堂已有330多年的悠久历史，如今已成为一家现代化的大型中药企业。同仁堂的品牌誉满海内外，作为中国第一个驰名商标，其品牌优势得天独厚。目前，同仁堂商标已受到国际组织的保护，在世界50多个国家和地区办理了注册登记于续，并在台湾进行了第一个大陆商标的注册；同时同仁堂的产品已经畅销到全球40多个国家和地区。同仁堂在中国拥有300多家零售和专营药店，在海外也成立了l0多家公司或药店，是2002年全国出口创汇最多的中药企业。显而易见，同仁堂的知名品牌已成为同仁堂集团开展跨国经营的特有优势。同仁堂的海外投资，无论是品牌入股的合资形式还是采取独资、特许加盟、连锁等其他方式，都注意把“同仁堂”这个中华老字号的金字招牌向海外输出，拓展海外市场。同仁堂的海外品牌输出投资模式与前面分析的以海尔集团为代表的海外创立自主品牌投资模式不同，后者是一边“走出去”一边进行创牌活动，而前者则是在往外“走”时已经成为海内外知名的比较成熟的品牌。

采用这一模式的前提条件是企业需拥有知名品牌和自主知识产权，而这正是当前中国大多数企业的“软肋”。因此，目前中国大多数企业还不具备采用这一模式的条件。但是，伴随着中国企业争创名牌进程的加速，相信在一定时期以后这种模式将会逐步流行开，因为来华投资的许多外国跨国公司都采用这种模式进入中国市场。虽然从总体上看中国的确缺少世界名牌，但是在中药和中式餐饮等行业，中国的一些企业拥有自主知识产权和知名商标，在国际上拥有核心竞争力。这些行业的企业进行跨国经营和海外投资，一定要注意发挥自身品牌的比较优势和竞争力，争取早日将企业做大做强，早日成为独具中国产业特色的跨国公司。

六、海外资产并购模式

所谓海外资产并购模式是指中方企业作为收购方购买海外目标企业的全部或主要的运营资产，或收购其一定数量的股份，以实现对其进行控制或参股的投资行为。中方企业并购目标企业后一般不承担目标企业原有的债权债务及可能发生的赔偿，只承接目标企业原有的资产和业务。2000年4月，万向集团整体收购美国舍勒公司即属于海外资产并购模式，另外，像海尔集团收购意大利电冰箱制造厂、北京东方电子集团收购韩国现代电子、中国海洋石油有限公司购并西班牙瑞普索公司在印尼五大油田的部分权益、中国石油天然气股份有限公司出资两亿多美元收购印尼油气田资产、中国网通(香港)公司牵头收购亚洲环球电信网络资产、华立集团收购飞利浦在美国圣何塞的CDMA移动通信部门、上海制皂集团有限公司收购美国SPS公司和Polystor公司可充电电池生产资产项目等也属于这类投资模式。

美国舍勒公司始建于1923年，是美国汽车市场上的三大零部件生产供应商之一。早在1984年，舍勒公司给了万向一笔3万套的万向节订单，万向由此开始了汽车零部件生产之路。万向的产品在美国市场销售都冠以“舍勒”商标。从1994年开始，由于市场竞争日趋激烈，再加上内部决策的失误，舍勒公司的经营开始下滑。后来，舍勒主动提出请万向并购的要求。结果，万向花了42万美元收购了舍勒公司的品牌、技术专利、专用设备及市场网络等主要资产，而厂房、设备等由另一家公司买走。并购“舍勒”的最直接效果是，万向在美国市场每年至少增加500万美元的销售额。更深远的意义则是，由于并购了“舍勒”，万向产品有了当地品牌、技术和生产基地的支持。

采用资产并购方式进行海外投资，可以避免目标公司向我方企业转嫁原有债务及“或有债务”。因此，以并购方式进行海外投资时，若我方企业考虑到海外目标企业可能存在债务不清、可能因对他人提供担保而在交易完成后引起赔偿等问题时，可采取资产收购方式。另外，在资产并购方式下，只要目标公司赞成资产出售的股东达到法定人数即可进行收购，即使目标公司有少数股东想阻挠也不影响我方企业的实际收购。

这种方式的制约条件一是由于多以现金方式进行收购，故需我方投入较多运营资本。二是由于中方并购企业在完成并购后要对目标企业进行整合，以实现海外并购的目的，因而应具备较强的管理能力和整合人才。三是对目标企业债务、税收和法律诉讼等情况掌握方面的任何疏漏都可能形成并购陷阱，制约并购目标的实现。

由于目前国际直接投资业务中主要的方式是并购投资，而不是新建投资方式(或称绿地投资方式)，所以应当说海外资产并购模式是一种比较流行的海外投资方式。还有，资产并购模式是以大量非上市企业为交易对象，上市公司终归只是海外企业群体中的一小部分，因而这一模式比海外股权并购模式具有更广阔的应用空间，更适合广大中小企业。随着我国海外投资规模的日趋扩大，并购投资将日益成为企业海外投资的重要方式，其中资产并购模式会被更多的企业选用。

七、海外股权并购模式

海外股权并购模式是指我国公司购买一家海外目标公司(通常都是上市公司)发行在外的具有表决权的股份或认购其新增注册资本，所获得的股份达到一定比例可对该公司行使经营管理控制权的一种海外投资行为。在海外股权并购模式下，其交易的对象是海外目标公司的股权，而最终取得的是对目标公司的控制权，我国企业作为收购方成为海外目标公司的新股东。近年来，国内企业选择股权并购模式进行海外投资的事例逐步增多，如2001年万向集团并购在美国纳斯达克上市的美国UAI公司、2003年北京东方电子集团收购上市公司冠捷科技等都属于此类并购。

2003年8月，北京东方电子集团以10.5亿港币收购在香港和新加坡两地上市的冠捷科技有限公司股份3.56多亿股，以占有其超过26.36%的股份成为冠捷科技第一大股东。冠捷科技是一家专业从事CRT显示器、液晶显示器、PDP显示器以及液晶电视类产品的研发、制造和销售的高科技企业。通过本次海外股权收购，北京东方电子集团将自此拥有从TFT-LCD面板到显示器整机的技术和生产能力，以及遍及全球的市场、研发、服务体系，从而奠定了实现“通过产业整合提高产业核心竞争力”的战略目标。

在股权并购模式下，作为投资主体的我方并购企业可以是上市公司也可以是非上市公司，但海外目标企业一般为在股票交易所挂牌交易的上市公司。股权并购实施过程复杂，但法律程序简单。在法律程序上，只要并购方取得股权优势后即可进行董事和监事的改选。股权收购完成后，海外目标公司作为我方公司的海外子公司存在，拥有独立的法律地位。由于买卖协议的签订方是我方收购企业和海外目标公司的不同股东，故该投资模式的交易决策具有分散性。

采用股权并购方式进行投资，由于不增加海外目标公司及其股东的税收支出，故收购成本较低；同时可以运用股权并购方式取得目标公司的控股权，使目标公司在经营上与我方公司形成一个整体，为我方公司的国际化战略服务。但采用这种模式，在股权收购条件下，我方企业要对海外目标公司的一切债务负责。另外，由于并购交易决策具有分散性，可能会遇到少数股东的阻挠。

随着国际证券市场的发展，股权并购模式日渐通行。采用股权并购模式进行海外投资，我方企业既可以扩大生产规模和市场份额，实现规模经济效益又可以节约交易成本，获得生产要素内部化收益；运用股权并购方式我方公司可以在部分出资控股的情况下，以“小资本”控制“大资本”取得海外目标公司的控制权，实现企业资本滚动式发展，迅速实现企业海外扩张的目标；通过股权并购，还可实现我方企业海外间接上市的目标，即买壳或借壳上市。

八、国家战略主导投资模式

国家战略主导投资模式是指我国一些大型能源企业开展海外投资主要是政府的推动，注重的是国家的宏观利益是为国家经济的可持续发展和国家能源安全的需要而向海外资源开发方面进行的投资。海外能源开发投资是落实国家能源安全战略的重要步骤，这类投资需要巨额资金投入，投资回收期限长，投资风险大，需要政府来推动和承担主要风险。在这种模式中，即包括新建海外企业也包括通过资产或股权并购而设立的海外企业。现阶段，这种投资模式主要体现在能源战略方面，今后将向资源战略扩展。

开展该模式海外投资的代表性企业当属我国三大石油巨头即中石化、中石油和中海油。石油能源是保证中国经济发展最重要的能源，开展国家战略主导模式的海外能源投资是解决能源瓶颈的重要途径。近年来三大石油巨头积极实施国家提出的“走出去”战略，着眼国家长期能源安全，纷纷进行海外油气田的投资开发，先后启动了二十几个项目。三大石油巨头与国外的很多合作项目采取的是“份额油”的方式，即中国石油企业在当地的石油建设项目中参股或投资，每年从该项目的石油产量中分取一定的份额。这种方式一定程度上保证了石油进口数量以及价格的稳定。

海外投资的主体一般是大型国有或国有控股重点能源企业，有政府政策的大力支持，资金来源有保证，抵御风险能力较强，从而有利于确保国家能源安全战略实施。由于把落实国家能源安全战略的宏观利益放在第一位，这样就比把企业利润最大化作为第一位的其他投资模式能更有效地为国家战略服务。我国人均资源占有量较低，有些自然资源如石油的供给形势己越来越严峻，为了维持国内经济的稳定增长，中国必须通过海外投资参与国际能源生产分工，尽可能多地利用海外能源，落实国家的能源安全战略。当前，中国规模最大的海外投资就发生在自然资源行业，而且在今后相当长的时期里，国家战略主导模式的海外投资仍将是中国企业海外投资的重要模式之一。但这种投资模式在非能源行业一般不采用，由于所需投资数额较大，眼下非国有大型能源企业采用也不现实。

九、海外研发投资模式

海外研发投资模式是指我国一些高科技企业而非传统的制造企业或资源开发企业通过建立海外研发中心，利用海外研发资源，使研发国际化，取得居国际先进水平的自主知识产权，并将对外直接投资与提供服务结合起来。首创这一海外投资模式的是华为技术有限公司(简称“华为”)。

华为在全球建立了8个地区部和32个分支机构在美国硅谷和达拉斯、印度班加罗尔、瑞典斯德哥尔摩、俄罗斯莫斯科等地建立了多家海外研发中心，并通过各种激励政策吸引国内外优秀科技人才进行研发，从而能够及时掌握业界最新动态。据国家知识产权局统计，截至2002年底，华为累计申请专利2154件，发明专利申请量居国内企业之首，华为申请国际和国外专利198项，是发展中国家企业里最多的。华为作为中国驰名商标在86个国家和地区注册600多件次。华为依托全球化技术开发网络，利用遍布世界各地的研发机构，以提供优质的产品和服务、更快的响应速度和更好的性能价格，帮助全球运营商确立可持续赢利的运营模式。现在，华为的设备已经在非洲、南美、东南亚、东欧等地区40多个国家昼夜运转，靠着掌握越来越多的核心技术，华为在世界电信市场上已经能与跨国公司比肩较量。

高科技企业参与国际竞争，开展海外投资，必须拥有强大的技术开发实力和技术创新能力，拥有自主知识产权。而中国高科技企业的弱势和薄弱环节正在于普遍缺乏自主知识产权，技术创新能力严重不足。要解决这个问题，完全可以学习华为的做法，进行海外研发投资，建立研发中心，利用海外的研发资源，推动研发国际化取得居于国际先进水平的自主知识产权，提升科技国际竞争力。

㈦ 中国资本如何进入境外股市进行投资

大陆的个人投资者目前不能直接买外国股票，但是可以通过QDII基金间接投资外国股票。
另外，个人如果希望购买外国股票，则需要开立股票所在国家的证券账户。
以开通美国股票账户为例：
如果希望开美股账户，要用到居民身份证、本人的居住地址证明（指账户申请人最近三个月内收到的可证明住址的证明，一般是一些公共事业单位所发账单，如水费单、电费单、煤气电话费单、银行或信用卡账单、金融或公共事业机构发出该业务章的证明，必须为机打，客户姓名及住宅/通讯地址应清楚的显示在单据上。
1、直接到美国去开户：本方案适用于本身在美国有固定地址和往来的人，会不会讲英文其实并不重要，因为少数美国券商能提供中文服务（中文网站及专门的中文客服人员），而这项最大的好处是，如果你不想和一些没听过的小型的券商往来时，这个方案可以提供给你更多的选择，甚至如果你不是很有钱，也可以去找那些花旗、富达开户，另外一个好处是你可以要求他们给你个人支票、甚至一些本身有银行体系的，如E*trade，还可以要求有ATM卡，这会有助于你在美国的一些金融使用。开户文件：护照和驾照(Driver ID) 或是你的出入美国证件。
2、通过网上美股券商开户：大部分中国人还是没有机会去美国旅游或定居，所以通过那些支持网上开户的网络美股券商买卖美股是更加可行的方案。这些网上美股券商的总部一般都设在美国本土大城市（纽约居多），其交易佣金也比一些传统券商低很多，开户手续也非常简单，只要在网上填妥相关表格，寄到他们美国总部就可以了，有些券商甚至支持无纸化开户。 基本上，我比较建议中国大陆投资者通过这种方式开户炒美股，因为走这种途径，你可以和美国客户享受同样的低佣金交易（网上美股交易），而且更重要的是，他们会很清楚你是“外国人”，这一点会影响到你缴税的问题。
3、透过国内券商的香港子公司或香港券商复委托下单：这基本上国内各大券商的“香港子公司”都有这项业务，所谓的“复委托”顾名思义就是你下单给这家香港券商（或大陆券商的香港子公司），该券商再转下到美国本土和它签有合作的另一家券商。国内很多大型券商的香港子公司都在偷偷通过各种渠道发展大陆客户买卖美股或港股，如海通证券的香港子公司海通国际、申银万国旗下的申银万国（香港）等等。

㈧ 简述风险投资的一般过程

风险投资（英语：Venture Capital，缩写为VC）简称风投，又译称为创业投资，主要是指向初创企业提供资金支持并取得该公司股份的一种融资方式。风险投资是私人股权投资的一种形式。风险投资公司为一专业的投资公司，由一群具有科技及财务相关知识与经验的人所组合而成的，经由直接投资获取投资公司股权的方式，提供资金给需要资金者（被投资公司）。风投公司的资金大多用于投资新创事业或是未上市企业（虽然现今法规上已大幅放宽资金用途），并不以经营被投资公司为目的，仅是提供资金及专业上的知识与经验，以协助被投资公司获取更大的利润为目的，所以是一追求长期利润的高风险高报酬事业。

中文名
风险投资
外文名
venture capital
又名
创业投资
性质
私人股权投资
着名公司
红杉资本、软银投资等
快速
导航
运作方式

风投企业

中国台湾

中国大陆

成功案例
特点
风险投资之所以被称为风险投资，是因为在风险投资中有很多的不确定性，给投资及其回报带来很大的风险。一般来说，风险投资都是投资于拥有高新技术的初创企业，这些企业的创始人都具有很出色的技术专长，但是在公司管理上缺乏经验。另外一点就是一种新技术能否在短期内转化为实际产品并为市场所接受，这也是不确定的。还有其他的一些不确定因素导致人们普遍认为这种投资具有高风险性，但是不容否认的是风险投资的高回报率。
也许最被人们熟悉但却也最不被人理解的一种投资风险是市场风险。在一个高度流通的市场，比如说在世界各地的股票交易市场，股票的价格取决于供求关系。假设对于一个特定的股票或者债券，如果它的需求上升，价格会随之上调，因为每个购买者都愿意为股票付出更多。
风险投资家既是投资者又是经营者。风险投资家一般都有很强的技术背景，同时他们也拥有专业的经营管理知识，这样的知识背景帮助他们能够很好的理解高科技企业的商业模式，并且能够帮助创业者改善企业的经营和管理。
运作方式
风险投资一般采取风险投资基金的方式运作。风险投资基金在法律结构是采取有限合伙的形式，而风险投资公司则作为普通合伙人管理该基金的投资运作，并获得相应报酬。在美国采取有限合伙制的风险投资基金，可以获得税收上的优惠，政府也通过这种方式鼓励风险投资的发展。[1]
风投企业
美国的红杉资本（Sequoia Capital）可能是最成功的风险投资公司之一。红杉资本已经在中国成立了红杉中国基金。管理合伙人是中国风险投资界比较成功的投资人张帆和沈南鹏。
日本的软银投资公司，在世界上也被认为是成功的风险投资企业，该公司因为从投资美国的雅虎网站中获利颇丰。值得一提的是，该公司在中国投资就是并购了好耶网络广告的分众传媒。软银对于分众的投资是早期投资。[1]
中国台湾
1979年，行政院孙运璿院长订颁“科技发展方案”，正式宣告台湾进入“科技立国”的经济发展新阶段。建设台湾为“科技岛”成为政府与民间企业的共识。1982年资策会李国鼎先生爰聘李宗南博士回台主持专案研究，台湾风险投资事业于1983年由行政院正式颁布规章，并于1984年11月成立台湾第一家风投公司，该公司是由大陆工程与宏碁电脑合资成立的“宏大风险投资公司”。台湾风险投资事业在政府大力推动并历经二十多年的经营与发展，共募集新台币1700多亿元投资台内外8000多个科技投资项目，总计扶持台内外300多家科技公司上市、上柜，也使得台湾风险投资事业投资活跃程度不断升高，截至2004年底，营运风险投资公司家数达二百二十九家，委托一百零一个基金管理团队管理

㈨ 为什么我国一些大公司很多股权都是外国的比如康师傅完全由日本控股。我国的风投是怎么想的

因外国有钱用在投资上的多，并相对资金充足或优惠，所以中国企业找外国投资的多。人投了资了当然就要控你的股了嘛。而中国的股市不太正常，老百姓又只信金条的嘛，这不，中国大妈近才战胜了华尔街的金鄂呢。

㈩ 马云当年找孙正义投资阿里，中国的企业要是想找外国的公司投资自己的公司，怎么办

现在是有很多的风投公司，包括外国也很有也有很多，在中国的风投公司，你直接拿到自己的项目计划书去找就行了，如果能够说服他们投资，那就行，马云当时就是靠着自己，花老板，30分钟孙正X投资2000万